Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Развитие страхового рынка России в первом полугодии 2007 г. прошло под знаком массовой подготовки многих страховщиков к продаже иностранцам. Вместо проведения успешной сделки целый ряд компаний могут стать банкротами или быть проданными намного ниже своей потенциальной стоимости.

Финмаркет, 1 ноября 2007 г.

Итоги. Страховой рынок в I полугодии 2007 года

3875 просмотров

Развитие страхового рынка России в первом полугодии 2007 года прошло под знаком массовой подготовки многих ведущих страховщиков к продаже иностранцам. Вместо проведения успешной сделки целый ряд компаний могут бесславно уйти с рынка - стать банкротами или быть проданными намного ниже своей потенциальной стоимости.

For sale
Мнения большинства специалистов страхового рынка относительно высокой заинтересованности иностранных компаний в масштабных инвестициях в российскую страховую отрасль совпадают. В настоящее время значительная часть ведущих российских страховых компаний ориентирована на привлечение зарубежных инвесторов, в том числе и на полную продажу бизнеса иностранцам.

В погоне за объемами
Специалисты рейтингового агентства "Эксперт РА" в связи с этим обращают особое внимание на то, что подобные целевые установки для менеджмента страховых компаний (подготовка компании к продаже) могут приводить к "гонке" за объемом страхового портфеля и рыночной долей, при которой вопросы надежности отходят на второй план, а объем портфеля увеличивается исключительно за счет демпинга и высоких комиссионных агентам.
Аналитики "Эксперт РА" предупреждают, что в подобных условиях повышается вероятность "громких" банкротств на страховом рынке в течение ближайших 1,5 лет.

Тенденции первого полугодия
По прогнозам рейтингового агентства "Эксперт РА", по итогам 2007 года прирост взносов составит около 30%. В страховой рознице количественную основу роста составляет автострахование, прежде всего, связанное с кредитованием.
В течение первого полугодия 2007 года наиболее активно развивалось ипотечное страхование. Темпы роста данного вида превысили 200% за первое полугодие В первом полугодии 2007 года практически завершился процесс очищения российского рынка страхования жизни от "серых схем", и рынок в своей основе стал классическим. Тем не менее, за первое полугодие 2007 года рынок страхования жизни мог бы достичь и лучших результатов - ряд крупных международных компаний показал гораздо более медленный старт, чем ожидалось. По прогнозам, показатели второго полугодия на рынке долгосрочного страхования жизни будут значительно лучше первого, т.к. усилится конкуренция, и большинство компаний расширят свое присутствие в регионах. Что касается регионального аспекта развития страхового рынка, то результаты деятельности страховых компаний в первом полугодии 2007 года подтвердили прогнозы аналитиков "Эксперт РА" о росте страховой розницы в регионах опережающими темпами по сравнению со столичными показателями - доходы населения в регионах уже достаточно высоки и стабильны для того, чтобы можно было задуматься о приобретении страхового полиса.
Специалистами Агентства отмечены положительные тенденции в отношениях страховщиков с государственными органами. Жесткая политика государства в отношении компаний, нарушающих нормативы, в течение первого полугодия 2007 года сочеталась с тесным сотрудничеством со страховыми компаниями при разработке важных для страхового сообщества нормативных актов. В частности, принципиально важной является уступка со стороны регулирующих органов страховому сообществу в плане расширения списка активов, принимаемых в покрытие страховых резервов.
Мы отмечаем значительное улучшение в течение первого полугодия 2007 года ситуации в сфере сотрудничества банков и страховых компаний при работе по кредитным программам. На данный момент на рынке практически не осталось банков, которые бы работали с одним страховщиком на заведомо невыгодных u1076 для клиента условиях.
По итогам 2006 года российские страховщики собрали 406,8 млрд. руб. страховой премии и выплатили 162 млрд. руб. страховых возмещений (без учета ОМС). Прирост рынка по официальным показателям составил за 2006 год 16,25%. Не слишком впечатляющие, на первый взгляд, темпы роста официальных показателей скрывают за собой бурный рост реального рынка - ведь именно на 2006 год пришлось завершение процесса очищения российского страхования от различного рода налогосберегающих схем. Некоторые виды страхования испытали настоящий бум: например, объемы ипотечного страхования выросли за 2006 год, по оценкам "Эксперт РА", на 240%.
Активно развивалась и страховая розница, хотя, как и прежде, наибольшая доля взносов по итогам прошедшего года была собрана по обязательным видам страхования. Количественный рост и структурные изменения, происходившие на российском страховом рынке в течение 2006 года, привели к тому, что Россия стала сверхпривлекательным рынком для иностранных игроков, одной из региональных арен конкурентной борьбы мировых страховых гигантов. Глобальные страховые компании рассматривают российский рынок как очень перспективное направление для инвестиций - на фоне близкого к нулевому роста западных страховых рынков даже 16% прироста по российской официальной статистике выглядят привлекательно, не говоря уже о 20-25% прироста реальных показателей (не искаженных псевдостраховыми операциями).
Неудивительно, что иностранные инвесторы стремятся войти на отечественный рынок и закрепиться на нем, опередив конкурентов. Ожидаемые прибыли, с их точки зрения, значительно превышают страновые риски России. События начала 2007 года показали, что эта тенденция начала реализовываться в конкретные знаковые для всего рынка события даже раньше, чем прогнозировалось. Речь идет о покупке компаний РОСНО и НАСТА ведущими иностранными игроками (Allianz SE и Zurich Financial Services соответственно). В ближайшее время стоит ожидать заключения еще целого ряда громких сделок с участием западных компаний - иностранные инвесторы готовы платить большие деньги за российских страховщиков.
Приход "иностранцев" в Россию ускорил ряд ключевых для отечественного рынка процессов. Прошедший год стал, пожалуй, первым годом развития страхования в современной России, в течение которого реальную значимость приобрел фактор неценовой конкуренции. По большинству видов страхования тарифная конкуренция крайне затруднена - дальнейшее снижение тарифов без существенной угрозы финансовому состоянию страховщика уже невозможно. Лидеры рынка в течение 2006 года пришли к четкому пониманию, что "тарифные войны" - путь, ведущий в тупик. На первый план все более уверенно выходят факторы качества предоставляемых услуг - в условиях конкуренции со стороны иностранных игроков уровень сервиса становится вопросом выживания. Усилия ведущих страховщиков все в большей степени направляются не столько на привлечение новых страхователей, сколько на удержание старых, а это - задача уже более высокого уровня сложности, требующая внедрения новых методов и принципов работы, направленности на клиента
Вложения в качество, в развитие сервисной инфраструктуры требуют от страховщиков значительных финансовых ресурсов. В то время как у иностранных компаний ресурсы практически не ограничены (вопрос лишь в соизмерении издержек и выгод), российским страховщикам приходится искать источники финансирования, а это удается далеко не всем.
По-прежнему практически единственным реализуемым на практике способом финансирования страхового бизнеса (без потери контроля над управлением) остаются инвестиции со стороны собственника компании, но этот ресурс близок к исчерпанию - владельцы страховых бизнесов проявляют все меньшую готовность к масштабным финансовым вливаниям в компании. Уже в ближайшее время лидеры рынка придут к необходимости рыночного привлечения средств для развития.
Наиболее очевидным вариантом этого является выход на IPO, но итоги 2006 года показали, что пока еще это остается делом будущего.
Перспективный и доступный путь развития - объединение страховых бизнесов. Укрупнение страховых компаний позволяет не только увеличить доступную страховую емкость и финансовую устойчивость, но и дает возможность повысить качество сервиса при объединении ресурсов нескольких компаний благодаря возникающему эффекту масштаба. Среди страхового сообщества постепенно созрело понимание того, что только консолидация и укрупнение позволят выжить в новой агрессивной конкурентной среде. Небольшим страховым компаниям все труднее находить для себя рыночные ниши: необходимость в страховых посредниках постепенно отпадает, сегмент страхования крупного бизнеса давно поделен, а в страховой рознице без развитой филиальной сети, отлаженной системы урегулирования убытков и раскрученного бренда обойти лидеров рынка не удастся.
Как результат, в прошедшем году и федеральные, и региональные страховые компании активизировались на рынке слияний и поглощений: 2006 год был отмечен переходом отдельных небольших региональных страховщиков на положение филиалов компаний федерального уровня, поглощением крупными игроками рынка более мелких и созданием нескольких страховых групп.
Впрочем, целевую установку на долгосрочное развитие поставили перед собой далеко не все страховщики. Владельцы компаний, которые во многих случаях являются и их руководителями, оценивая дальнейшие перспективы своего бизнеса, в течение 2006 года вставали перед нелегким выбором: продолжать ли и дальше самостоятельную работу или форсированно готовить бизнес к продаже зарубежным инвесторам или более сильным российским конкурентам. Страховщики, сделавшие свой выбор в пользу второго варианта, начали участие в "гонке" за долю рынка, стремясь нарастить портфель любыми методами, включая демпинг и завышение комиссионных, и продаться подороже на "пике" доли рынка. Вопросы надежности в такой ситуации отходят далеко на задний план - зачем думать об отдаленных последствиях нынешних решений, если перед компанией стоят исключительно краткосрочные задачи? Подобная стратегия позволит работать без убытка только на этапе бурного роста рынка, а после стабилизации все проблемы подобных компаний сразу станут явными. Как результат, целый ряд страховщиков рискует бесславно покинуть рынок или быть проданным намного ниже своей потенциальной стоимости.

Лидеры полугодия
По результатам исследования состояния страхового рынка России в первом полугодии 2007 года рейтинговое агентство "Эксперт РА" сформировало ренкинги лидеров отечественного страхования по объему страховой премии как в целом по рынку, так и по отдельным видам страхования.
Численность страховых компаний-участников исследования "Эксперта РА" структуры российского страхового рынка в I полугодии 2007 года достигла 78 компаний. Их совокупная доля по взносам по прямому страхованию, без учета ОМС, составила около 80%.
В тройку лидеров российского страхового рынка по взносам (без учета ОМС), включая принятое перестрахование, вошли Система Росгосстраха, Группа "Ингосстрах" и Группа "СОГАЗ".
Лидерами по величине совокупных активов на 30 июня 2007 стали Система Росгосстраха (1-е место, на 30 июня 2006 - 1-е место), Группа "Ингосстрах" (2-е место, на 30 июня 2006 - 3-е место), Группа "СОГАЗ" (3-е место, на 30 июня 2006 - 4-е место).
Лидерами по взносам по основным видам страхования в первом полугодии текущего года стали:
- в страховании жизни: Группа "СОГАЗ", "АИГ Лайф", Группа "УралСиб";
- в ДМС - Группа "СОГАЗ", ЖАСО, РОСНО;
- в автостраховании - Группа "Ингосстрах", Система Росгосстраха, "РЕСО-Гарантия";
- в страховании грузов - "Согласие", Группа "КапиталЪ", Группа "Ингосстрах";
- в страховании имущества юридических лиц - "РЕСО-Гарантия", Группа "КапиталЪ", Группа "СОГАЗ";
- в страховании имущества физических лиц - Система Росгосстраха, "РЕСО-Гарантия", Страховой Дом ВСК;
- во входящем перестраховании - Группа "Ингосстрах", Группа "КапиталЪ", РОСНО;
- в ОМС - Группа "МАКС", Группа "КапиталЪ", Группа "СОГАЗ";
- в ОСАГО - Система Росгосстраха, "РЕСО-Гарантия", Группа "Ингосстрах".
Наибольшие темпы прироста в 1-ом полугодии 2007 года, по данным исследования "Эксперт РА", показали рынок страхования жизни (50,70%) и рынок страхования авторисков (40%). Примерно среднерыночными темпами росли рынок страхования выезжающих за рубеж (20%) и рынок ОСАГО (17,70%). Нулевыми темпами изменялись рынок страхования грузов и рынок страхования средств водного транспорта, отрицательными - рынок страхования финансовых рисков (-10%) и рынок страхования строительно-монтажных рисков (-9%).
Активы десяти крупнейших страховых групп России на конец 1-ого полугодия 2007 года выросли по сравнению с концом 1-ого полугодия 2006 года на 17,29%. Собственные средства десятки лидеров за рассматриваемый период сократились на 11,72% (за счет снижения собственных средств группы "КапиталЪ" с 27,6 до 7,4 млрд. рублей). Суммарная чистая прибыль страховых групп, входящих в топ-10 страхового рынка, практически не изменилась.
По итогам 1-ого полугодия 2007 года совокупный объем страховых взносов вырос по сравнению с 1-ым полугодием 2006 года на 20,3%. Сам темп прироста взносов вырос практически вдвое (с 11,6% в 1-ом полугодии 2006 года по сравнению с 1-ым полугодием 2005 года до 20,3% в 1-ом полугодии 2007 года по сравнению с 1-ым полугодием 2006 года).
Наибольшие темпы прироста в 1-ом полугодии 2007 года, по данным исследования "Эксперт РА", показали рынок страхования жизни (50,70%) и рынок страхования авторисков (40%). Примерно среднерыночными темпами росли рынок страхования выезжающих за рубеж (20%) и рынок ОСАГО (17,70%). Нулевыми темпами изменялись рынок страхования грузов и рынок страхования средств водного транспорта, отрицательными - рынок страхования финансовых рисков (-10%) и рынок страхования строительно-монтажных рисков (-9%).

Анализ отдельных сегментов российского страхового рынка
Всего за 1-ое полугодие 2007 года было собрано взносов по страхованию жизни на сумму 13,4 млрд. рублей, что на 50,7% больше аналогичного показателя за 1-ое полугодие 2006 года. Темпы роста взносов по данному виду страхования являются наиболее высокими на российском страховом рынке. Во многом это связано с незначительностью размерных показателей данного рынка, так как его развитие происходит практически с нуля. На ускорение темпов роста собранных взносов по страхованию жизни также оказали влияние усиление конкуренции между российскими и иностранными страховыми компаниями и их активная маркетинговая политика.
В списке лидеров рынка по страхованию жизни ведущие позиции по прежнему занимают кэптивные страховщики и компании, работающие в банкостраховании. Однако постепенно все более заметными становятся дочки иностранных страховых компаний и крупных российских универсальных страховщиков.
В 1-ом полугодии 2007 года объем рынка добровольного медицинского страхования составил примерно 44 млрд. рублей. Темпы роста взносов (по данным за полугодия) по данному виду страхования несколько снизились по сравнению с предыдущим периодом и составили 13% (против 20%).
Замедление темпов роста взносов по ДМС отражает начало насыщения рынка и отсутствие налогового стимулирования данного вида страхования. На фоне этих процессов на рынке ДМС растет концентрация взносов в руках крупнейших страховых компаний. Если в 1-ом полугодии 2006 года на долю 10-ти крупнейших страховщиков приходилось 54,6% совокупной страховой премии по добровольному медицинскому страхованию, то в 1-ом полугодии 2007 года этот показатель вырос до 58,2%.
Рынок ДМС традиционно является относительно стабильным: за три рассматриваемых года тройка его лидеров не менялась. Первое место прочно занимает группа "СОГАЗ", второе - ЖАСО, а третье - некэптивная страховая компания РОСНО.
В 1-ом полугодии 2007 года объем совокупной страховой премии по страхованию от несчастных случаев и болезней составил 11,5 млрд. рублей. Темпы прироста взносов (по данным за полугодия) по страхованию от несчастных случаев и болезней в текущем году составили 16%. Прирост взносов по данному виду страхования несколько замедлился: темпы роста премий в первом полугодии 2006 года по сравнению с первым полугодием 2005 года составляли 27,5%.
Рынок страхования от несчастных случаев и болезней со временем становится все более открытым, активно развивается его розничный сегмент. В числе лидеров данного рынка появились компании, специализирующиеся на страховании жизни - Чешской страховой компании и "АИГ Лайф". Значительно укрепились позиции и у ведущих российских универсальных страховых компаний и групп. Прирост взносов по страхованию от несчастных случаев и болезней у таких компаний как система "Росгосстрах", группа "Ингосстрах", РОСНО составил 60-90%, а у группы "АльфаСтрахование" - 210%. По сравнению с 1-ым полугодием 2006 года покинули десятку лидеров такие компании как группа "УралСиб", ЖАСО и группа МАКС.
Существенные изменения в списке лидеров рынка страхования от несчастных случаев и болезней сопровождаются его постепенной концентрацией. Доля компаний, входящих в топ-10, в совокупных взносах в 1-ом полугодии 2007 года составила 55,8% (в 1-ом полугодии 2006 - 50,5%).
Объем рынка добровольного автострахования в 1-ом полугодии 2007 года составил 68 млрд. рублей. Выплаты в данном виде страхования были равны 32 млрд. рублей. Автострахование по-прежнему остается локомотивом роста всего российского страхового рынка. Темпы прироста взносов (по данным за полугодия) в первом полугодии 2007 года составил 40%. Тем не менее, рынок постепенно насыщается, что отражается в замедлении темпа прироста взносов: в первом полугодии 2006 года темп прироста страховой премии в автостраховании составлял 54%.
Основу добровольного рынка автострахования составляет имущественное страхование автомобилей. Доля добровольного страхования ответственности автовладельцев в 1-ом полугодии 2007 года не превышала и 1%. При этом значение данного показателя постепенно уменьшается (с 1,34% в 1-ом полугодии 2005 года до 1,05% в 1-ом полугодии 2006 и до 0,93% в 1-ом полугодии 2007 года).
На фоне роста убыточности по ОСАГО уровень выплат по добровольному автострахованию (включающему страхование как имущества, так и ответственности) имеет тенденцию к постепенному сокращению.
Если в 1-ом полугодии 2005 года уровень выплат в автостраховании был равен в среднем 53%, то в 1-ом полугодии 2006 года он упал до 50%, а в 1-ом полугодии 2007 года еще снизился до 47,5%. Уменьшение уровня выплат в автостраховании отражает с одной стороны отказ большинства компаний от демпинга и рост страховых тарифов, а с другой стороны повышение среди объектов страхования доли новых иномарок, купленных в кредит, убыточность по которым относительно невысока.
В соответствии с общей тенденцией уровень концентрации на рынке добровольного автострахования постепенно увеличивается.
Если в 1-ом полугодии 2006 года на долю 10-ти крупнейших страховщиков приходилось 51% совокупной страховой премии по добровольному автострахованию, то в 1-ом полугодии 2007 года этот показатель увеличился до 54%. Несмотря на то, что тройка лидеров на рынке автострахования в 1-ом полугодии 2007 года по сравнению с 1-ым полугодием 2006 года осталась без изменений, расстояние между ними существенно сократилось. Значительного результата в 1-ом полугодии 2007 года добились "РЕСО-Гарантия" (темп прироста взносов составил 105%), Страховой дом ВСК (94%), РОСНО (64%) и Система Росгосстраха (60%).
По итогам 1-ого полугодия 2007 года совокупные взносы по страхованию имущества юридических лиц (огневые и сопутствующие риски) составили 34 млрд. рублей. Рост данного рынка был незначителен: темп прироста взносов (по данным за полугодия) составил лишь 2%. При этом темп прироста объема собранных взносов по данному виду страхования у двадцатки лидеров рынка был равен 22%. Сложившаяся ситуация отражает перетекание страховых взносов по страхованию имущества предприятий из небольших малонадежных компаний к крупным финансово устойчивым страховщикам. Уровень концентрации рынка при этом значительно увеличивается. Доля десяти ведущих страховщиков имущества юридических лиц в совокупных страховы взносах на данном рынке в первом полугодии 2007 года составила 57,9% (против 48,7% в 1-ом полугодии 2006 года).
Об оздоровлении рынка страхования имущества предприятий говорит существенное увеличение уровня выплат по данному виду страхования: с 7,2% в 1-ом полугодии 2006 года до 20,4% в 1-ом полугодии 2007 года.
Лидером рынка страхования имущества предприятий в 1-ом полугодии 2007 года стала компания "РЕСО-Гарантия", увеличив объем полученных премий по данному виду страхования по сравнению с 1-ым полугодием 2006 года на 92%. Второе и третье место заняли кэптивные страховщики - группа "КапиталЪ" и группа "СОГАЗ", работающие с рисками крупных промышленных предприятий.
Объем рынка страхования имущества физических лиц в 1-ом полугодии 2007 года составил 7,6 млрд. рублей, увеличившись по сравнению с 1-ым полугодием 2006 года на 11%. Темпы прироста взносов по страхованию имущества граждан двадцати ведущих компаний были существенно выше и равны 21%. В будущем ожидается еще большее увеличение темпов роста рынка страхования имущества физических лиц за счет роста доходов граждан и повышения страховой культуры населения на фоне активной маркетинговой политики ведущих страховщиков.
Уровень концентрации рынка страхования имущества физических лиц является относительно высоким: по итогам 1-ого полугодия 2007 года доля во взносах страховых компаний из первой десятки составила 68%. Практически монопольную позицию на рынке страхования имущества граждан занимает система Росгосстраха за счет своей развитой агентской сети. На долю системы Росгосстраха в 1-ом полугодии 2007 года приходилось 45,6% от совокупной страховой премии на данном рынке. Тем не менее, другие компании также стараются наращивать объемы собранных взносов в данном виде страхования.
Так, темпы прироста взносов группы "СОГАЗ" в 1-ом полугодии 2007 года по сравнению с 1-ым полугодием 2006 года составили 395%, компании "РЕСО-Гарантия" - 326%, группы "АльфаСтрахование" - 79%, Страхового Дома ВСК - 61%.
Объем рынка ОСАГО в 1-ом полугодии 2007 года составил 34,56 млрд. рублей, увеличившись по сравнению с 1-ым полугодием 2006 года на 17,55%. Всего в исследовании "Эксперт РА" участвовали компании, собравшие 85,4% взносов по ОСАГО.
Уровень выплат по ОСАГО в 1-ом полугодии 2007 года составил 53,36% (51,36% по итогам 1-ого полугодия 2006 года). Безоговорочным лидером на данном рынке является система Росгосстраха, на долю которой в первом полугодии 2007 года пришлось 27,2% от совокупных взносов по ОСАГО.
Второе место занимает компания "РЕСО-Гарантия", третье - группа "Ингосстрах". Рынок ОСАГО является относительно высококонцентрированным: в 1-ом полугодии 2007 года на долю десяти лидеров рынка приходилось 64,13% от совокупных рыночных взносов. Причем в отличии от других сегментов российского страхового рынка уровень концентрации рынка ОСАГО в 1-ом полугодии 2007 года по сравнению с 1-ым полугодием 2006 года несколько снизился - с 66,41% до 64,13%, что свидетельствует о высокой конкуренции на данном рынке.

Источник: "Эксперт РА"

Личные Деньги

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »